헤지는 현물(또는 등가 자산)을 보유하는 동시에 파생상품 시장에서 반대 방향, 동일한 수량의 포지션을 구축하여 가격 변동 리스크를 상쇄하는 것입니다.
예시:
BTC 10개를 장기 보유(현물)하고 있지만, 향후 BTC 가격 하락으로 자산 가치가 줄어들까 걱정됩니다. 이때 U-마진 무기한 계약에서 10 BTC를 숏(공매도) 포지션을 열 수 있습니다(숏 수량 = 현물 보유량).
- BTC 하락 시: 현물 손실, 계약 숏 포지션 이익 → 상쇄
- BTC 상승 시: 현물 이익, 계약 숏 포지션 손실 → 전체 가치 안정
핵심 목표는 수익이 아니라 "현재 자산 가치 고정" 및 불확실성 회피입니다.
구체적인 방법 (U-마진 무기한 계약)
BTC 현물 보유, 숏 헤지를 예로 들어 단계별 설명합니다.
1단계: 헤지할 현물 수량 결정
예: BTC 5개 보유, 현재 시장 가치 고정 희망 (BTC = 90,000 U 가정)
2단계: 동일한 수량의 U-마진 무기한 숏 포지션 오픈
- BTCUSDT 무기한 계약 선택
- 방향: 매도 / 숏
- 수량: 5 BTC
- 증거금 모드: 격리 증거금 또는 낮은 레버리지(예: 1~2배) 권장 — 강제 청산으로 헤지 무효화 방지
- ⚠️ 레버리지가 낮을수록 안전합니다. 높은 레버리지에서는 작은 반대 방향 변동에도 숏 포지션이 청산될 수 있습니다.
3단계: 동적 조정 (중요)
- 수량 일치: 현물 수량 변경 시(예: BTC 매수/매도) 숏 수량도 함께 조정
- 자금 요율 영향: U-마진 무기한 계약에는 자금 요율이 있습니다. 장기 숏 포지션 보유 시 자금 비용 지불 가능성(특히 낙관적 시장 심리 시). 필요 시 고려 사항:
- 정기적으로 청산 후 재오픈
- 또는 자금 요율이 없는 만기 계약(예: 분기물 계약) 사용
4단계: 헤지 종료
목표 달성 또는 리스크 해소 시 계약 숏 포지션 청산. 예: 현물 BTC를 매도한 후, 해당 숏 포지션도 함께 청산 — 상호 잠금 종료.
요약
상황 | 헤지 조치 |
현물 보유, 가격 하락 우려 | U-마진 무기한 숏 오픈 (수량 ≈ 현물) |
향후 매수 예정, 가격 상승 우려 | U-마진 무기한 롱 오픈 (수량 ≈ 계획 매수량) |
위험 경고:
헤지는 모든 리스크(자금 요율, 베이시스, 극단적 상황에서의 강제 청산 등)를 제거할 수 없으며, 단방향 급등의 추가 수익 기회를 포기하게 됩니다. 자신의 리스크 허용 범위 내에서 운영하시기 바랍니다.